Porsche izlazi na berzu u jednoj od najvećih ponuda u istoriji Evrope

Volkswagen priprema prodaju na berzi udela u proizvođaču luksuznih automobila Porsche uoči njegovog izlaska na tržište, koja će biti među najvećim takvim ponudama u istoriji Evrope.

Nemački proizvođač automobila procenjuje da bi time mogao da prikupi čak 9,5 mlrd EUR koje bi mogao da iskoristi za svoj prodor u softver, usluge i električna i autonomna vozila u skladu s promenom fokusa svetske automobilske industrije.

U sredu je Volkswagen procenio ponudu na 82,50 EUR po akciji što je vrhu mogućeg raspona. Očekuje se da će akcije početi da se prodaju već danas.

Ponuda omogućava Volkswagenu da iskoristi interesovanje investitora za Porsche čije su velike profitne marže od 15 do 20 odsto na vozila, kao što su sportski automobil 911 i Caienne SUV daleko iznad jednocifrenog profita uobičajenog za masovne modele automobila na tržištu.

Taj prihod će Volkswagenu pomoći plaćanje ogromnih ulaganja u renoviranje fabrika i istraživanje i razvoj, rekao je Kristijan Štadler, profesor strateškog menadžmenta Poslovne škole Vorvik.

- Potreban im je novac, a elektrifikacija vozila je super skupa - rekao je Štadler. Uz to "sve je skuplje pozajmljivati novac" jer kamatne stope rastu. Štadler je rekao da je Volkswagen takođe verovatno imao na umu uspešnu ponudu svog manjinskog udela 2015. godine u proizvođaču luksuznih automobila Ferrari.

Očekivana prodaja na berzi znači da je vrednost Porsche u celini oko 75 milijardi evra, dok 86 mlrd EUR iznosi vrednost celog Volkswagena, uključujući Porsche i još devet automobilskih brendova koje ima VW.

Ta ogromna vrednost je delom potvrda očekivanja da se luksuzna preduzeća bolje drže tokom recesije zahvaljujući svojoj dobroj bazi kupaca.

Cene u SAD za sportski Porsche 911 počinju od 106.000 USD.

Kompanije s različitim vrstama poslovanja - u ovom slučaju luksuzni i automobili masovne proizvodnje, često vrede manje u celini, nego što njihovi delovi vrede odvojeno, rekao je Majkl Grote, profesor korporativnih finansija u Frankfurtskoj školi finansija i menadžmenta.

- VW je zato "želeo da se oslobodi takozvanog konglomeratnog popusta - rekao je Grote. - Toliko je vrednosti zakopano u tim velikim firmama, da svaki put kada dođe vest da će se podeliti, cena akcija raste.

- Daimler, konkurent VW, uradio je nešto slično tako što je svoje poslovanje s kamionima izdvojio iz svog biznisa luksuznih automobila Mercedes-Benz, a farmaceutska i hemijska kompanija Bayer je to takođe uradila sa svojom divizijom za poliuretane i polikarbonatne materijale, sada Covestro - rekao je on.

Izgledi za automobilsku industriju su zamagljeni jer inflacija i visoke kamatne stope dovode do strahovanja od recesije u velikim ekonomijama kao što su Evropa i SAD.

Dok će VW sa sedištem u Volfsburgu ostati većinski akcionar Porschea i industrijska saradnja tih dveju kompanija će se nastaviti, cilj prodaje je da Porsche stekne više autonomije. Generalni direktor VW Oliver Blume, ostaće u dvostrukoj ulozi jer je zadržao svoju raniju ulogu šefa porchea.

U okviru ponude, 12,5% Porchea se prodaje investitorima u obliku akcija bez prava glasa. Kao deo transakcije, Porsche Automobil Holding SE koji predstavlja porodice Porschee i Pih - potomke pionira automobilske industrije Ferdinanda Poršea, kupuje još 12,5% plus jednu akciju s pravom glasa uz premiju od 7,5%. Taj holding je takođe Volkswagenov kontrolni akcionar sa 53% akcija s pravom glasa.

Državni investicioni fondovi Katara, Norveške i Abu Dabija već su pristali da preuzmu udeo, zajedno s menadžerom novca, kompanijom T. Rowe price.

VW je Porsche preuzeo 2012. godine pošto je Porsche pokušao da kupi VW i završio u dugovima.

Ukupan prihod od prodaje dva paketa akcija procenjuje se na čak 19,5 mlrd EUR na gornjem kraju raspona ponude od 76,50 do 82,50 EUR po akciji. Od tog iznosa, 49% će biti isplaćeno kao dividenda akcionarima VW, ostavljajući 9,5 mlrd EUR tom proizvođaču automobila za finansiranje svojih investicija u buduće tehnologije.

VW može da taj novac upotrebi za ulaganje u nove fabrike, tehnologije i linije poslovanja dok se globalna autoindustrija okreće ka električnim vozilima u skladu s fokusom širom sveta na suzbijanju emisije gasova staklene bašte koji menjaju klimu i kako razvoj softvera igra sve veću ulogu u tom pomaku ka novom.

Ta nemačka kompanija je 217.000 vozila s pogonom samo na baterije prodala ;u prvoj polovini ove godine, što je 27% više nego u istom periodu prošle godine, a planira da izgradi šest fabrika baterija u Evropi do 2030. godine.

Po procenjenih 9,5 mlrd EUR, prodaja deonica Porschea na berzi je visoko među najvećim evropskim ponudama akcija, iza prodaje italijanskog elektroprivrednog preduzeća Enel 1999. godine, procenjene na 16,6 milrd EUR, i Deutsche Telekoma 1996. godine, procenjene na 12,5 milijardi, kažu podaci firme Refinitiv o finansijskim tržištima.

Porsche

Porsche Automobil Holding SE

Volkswagen

Ferrari

Daimler

Mercedes Benz

Bayer

Pih

T Rowe Price

Porsche 911

deonice

prodaja deonica

izlazak na berzu